Dalam perjuangan menuju FIRE, barangkali kamu akan menemukan istilah “sequence of returns risk”. Istilah ini merujuk pada tantangan yang harus dihadapi dalam masa perencanaan FIRE tersebut.
Risiko ini berkaitan dengan waktu penarikan dana dari investasi yang bisa berakibat pada penurunan nilai portofolio secara keseluruhan, terutama saat pasar sedang tidak stabil. Efek dari risiko ini bisa cukup fatal. Terutama ketika memasuki fase pensiun dini, saat sumber penghasilan tetap sudah tidak lagi aktif.
Mengelola dana dengan strategi yang tepat menjadi kunci untuk meminimalkan dampak negatif dari risiko ini. Pentingnya mengerti cara kerja sequence of returns akan membantu dalam merancang portofolio yang tahan banting terhadap fluktuasi pasar. Strategi ini enggak hanya bisa mengamankan dana untuk kebutuhan jangka panjang, tetapi juga memberikan ketenangan pikiran dalam menikmati hasil kerja keras selama bertahun-tahun.
So, yuk, belajar tentang risiko ini secara lebih dalam.
Apa Itu Sequence of Returns Risk?
Sequence of returns risk adalah risiko yang terjadi ketika penarikan dana dari investasi dilakukan selama periode hasil investasi yang negatif.
Risiko ini sangat berpengaruh bagi kamu yang sudah pensiun atau mendekati masa pensiun, karena akan mengurangi uang yang bisa ditarik untuk biaya hidup.
Jika pasar sedang turun dan kamu harus menarik dana, bisa jadi kamu terpaksa menjual aset lebih banyak untuk memenuhi kebutuhan. Berkurangnya aset karena dijual ini bisa mengurangi potensi pertumbuhan investasi di masa depan.
Risiko ini memperlihatkan pentingnya strategi penarikan dan alokasi aset yang tepat untuk mengurangi dampak negatif dari fluktuasi pasar.
Baca juga: Manajemen Risiko dalam Perjalanan Menuju FIRE
Apa yang Bisa Memunculkan Sequence of Returns Risk?
Beberapa faktor yang bisa memunculkan sequence of returns risk antara lain:
1. Waktu Pensiun
Jika kamu pensiun di saat pasar sedang mengalami penurunan, risiko ini menjadi lebih tinggi karena dana pensiun harus diambil saat nilai investasi sedang turun.
2. Struktur Portofolio
Portofolio yang lebih besar porsinya pada aset volatil, contohnya saham, akan lebih rentan terhadap risiko ini dibandingkan dengan portofolio yang lebih beragam atau berat pada obligasi.
3. Frekuensi dan Besar Penarikan
Penarikan dana secara teratur dalam jumlah besar dapat mempercepat pengurangan nilai portofolio, terutama jika dilakukan saat pasar sedang turun.
4. Durasi Pasar yang Buruk
Periode panjang pasar saham yang performanya buruk (bear market) dapat meningkatkan risiko ini, terutama jika bertepatan dengan awal masa pensiun.
5. Ketidaksesuaian Antara Durasi Aset dan Kebutuhan Dana
Jika aset investasi enggak cukup likuid atau matang di waktu yang dibutuhkan, bisa jadi perlu dijual dengan harga yang tidak menguntungkan.
Mengelola risiko ini memerlukan perencanaan keuangan yang matang, termasuk memilih strategi alokasi aset yang sesuai dengan fase kehidupan dan kebutuhan dana yang akan datang.
Apa Dampak yang Bisa Terjadi dengan Munculnya Sequence of Returns Risk untuk Pejuang FIRE?
Bagi para pejuang FIRE, sequence of returns risk dapat memiliki dampak yang signifikan. Beberapa di antaranya adalah sebagai berikut.
1. Pengurangan Durasi Dana
Jika pasar mengalami penurunan di awal masa pensiun atau ketika sudah mencapai kebebasan finansial, nilai portofolio bisa terkikis lebih cepat dari yang diharapkan. Hal ini akan memunculkan potensi durasi dana yang tersedia untuk masa pensiun lebih pendek.
2. Perubahan Rencana Pengeluaran
Jika risiko ini terjadi, pejuang FIRE perlu menyesuaikan pengeluaran agar bisa mengcover penurunan nilai investasi. Jadi, ya “terpaksa” berhemat agar bisa lanjut hidup, bisa jadi juga kudu cari pendapatan tambahan lagi. Balik kerja bisa saja paruh waktu, untuk menutupi kekurangan dana. Tapi ya artinya, enggak jadi pensiun.
3. Stres Finansial dan Emosional
Menghadapi risiko ini tanpa persiapan yang memadai bisa menyebabkan stres finansial dan emosional. Akibatnya bisa panjang, memengaruhi kualitas hidup dan kesejahteraan secara keseluruhan.
4. Pengurangan Fleksibilitas Keuangan
Keterbatasan dana bisa mengurangi fleksibilitas untuk melakukan penyesuaian gaya hidup, investasi di peluang baru, atau menanggapi keadaan darurat finansial.
Apa Mitigasi yang Bisa Dilakukan agar Sequence of Returns Risk Tidak Terjadi?
Untuk mengurangi dampak dari sequence of returns risk, terutama bagi para pejuang FIRE, beberapa strategi mitigasi dapat dilakukan.
1. Diversifikasi Portofolio
Lakukan buckett strategy, yakni memecah dana pensiun ke dalam beberapa “bucket” atau kelompok dengan tingkat risiko dan likuiditas yang berbeda.
Misalnya, satu bucket untuk kebutuhan jangka pendek dengan investasi yang lebih aman seperti obligasi, dan bucket lain untuk jangka panjang dengan saham atau aset pertumbuhan lainnya.
2. Rencana Penarikan yang Fleksibel
Gunakan strategi penarikan yang fleksibel, menyesuaikan dengan kondisi pasar; mengurangi jumlah penarikan ketika pasar turun atau menarik lebih banyak dari aset yang berkinerja baik. Lakukan perhitungan cermat, setiap kali hendak menarik dana dengan berdasark kondisi pasar.
3. Cash Buffer
Pertahankan sejumlah uang tunai atau investasi dalam bentuk yang sangat likuid untuk menutupi kebutuhan pengeluaran selama beberapa tahun. Dengan begitu, kamu bisa mengurangi kebutuhan untuk menjual investasi di waktu yang tidak menguntungkan.
4. Annuity
Pertimbangkan membeli annuity, yang memberikan pembayaran tetap untuk periode tertentu atau seumur hidup, sebagai bagian dari strategi pendapatan pensiun. Hal ini dapat mengurangi kebutuhan untuk menarik dana dari investasi selama pasar sedang turun.
5. Menunda Pensiun
Jika memungkinkan, menunda pensiun selama beberapa tahun dapat memberi lebih banyak waktu untuk investasi bertumbuh dan mengurangi jumlah tahun yang perlu dicover oleh tabungan pensiun.
Baca juga: Bagaimana Cara Investasi Saham dengan Risiko Minimal?
Dengan mengadopsi beberapa atau semua strategi ini, dampak negatif dari sequence of returns risk dapat diminimalkan, memungkinkan FIRE yang lebih stabil dan berkelanjutan.
Memahami sequence of returns risk dan cara mengelolanya memberikan fondasi yang kuat dalam perencanaan keuangan untuk masa depan.
Dengan pendekatan yang tepat dan persiapan yang matang, risiko ini bisa dikelola sehingga tidak menghambat tujuan untuk mencapai kebebasan finansial.
Setiap langkah yang dipilih dalam menghadapi fluktuasi pasar tidak hanya meningkatkan peluang sukses dalam mencapai FIRE tetapi juga memastikan bahwa transisi ke fase pensiun lebih lancar dan mulus, no drama drama club.
Mau tahu bagaimana merencanakan FIRE dan membangun aset 300 kali gaji dengan lebih detail? Kamu harus banget punya buku ini. Kamu bisa baca dan belajar secara fleksibel, dan dapatkan insight lebih detail mengenai konsep FIRE.
Sudah bisa dibeli di toko-toko buku di kota-kota besar di Indonesia! Get your copy now!
Jangan lupa untuk follow akun Instagram Dani Rachmat ya, untuk berbagai tip keuangan dan investasi yang praktis dan bisa dipraktikkan sendiri. Juga berlangganan newsletter dengan melakukan registrasi di sini, yang akan dikirimkan setiap bulan berisi berbagai update dan tren di dunia keuangan. Jangan sampai ketinggalan berita!
