Kategori
Postingan Tamu Reksadana

[Guest Post] Di Belakang Layar: Kehidupan Manajer Investasi Saham

Bagaimana kehidupan manajer investasi di balik layar? Postingan ini membahas segala seluk beluk di balik layarnya.

Postingan tentang kehidupan manajer investasi ini adalah postingan tamu dari seorang wealth analyst. Profesional yang berpengalaman di bidangnya. Gue rasa tulisan ini akan memberikan tambahan gambaran di samping kehidupan seorang banker yang pernah gue publish di tulisan Kerja di Bank

Selamat membaca!

-dani

==============

“Reksadana merupakan wadah tempat dana dikumpulkan dari para investor untuk diinvestasikan kembali oleh manajer investasi yang memiliki expertise dalam melakukan investasi” 

Kehidupan Manajer Investasi

Baca juga: 12 Dasar Reksadana yang Harus Diketahui

Mendengar quote di atas mungkin yang terbayang dikepala kita fund manager/manajer investasi adalah orang–orang yang ahli  bermain saham. , Tahu hari ini beli saham apa, di berapa, lalu jual sahamnya kapan, jam berapa, diharga berapa.

Well, pada prakteknya tidak begitu guys. Kalau dia bisa begitu, berarti dia sudah setengah dewa. ? (Dan sepertinya manajer investasi gak perlu kerja kalo gitu, no?) 

Sudah pasti mereka adalah orang–orang yang kritis dan pintar, namun cara kerja kehidupan manajer investasi dibelakang layar tidaklah secanggih itu. Mereka jauh lebih biasa dari yang kamu kira !!

Teman-teman bisa membaca tulisan ini dari atas sampai habis langsung. Atau berdasarkan daftar isi di bawah ini:

Kehidupan Manajer Investasi dan Bagaimana Mereka Mengelola Reksadana

Kesimpulan: Pilih Reksadana yang Mana?

(Sebagai orang yang kerja di banking industry, gue pribadi punya imajinasi liar tentang kehidupan manajer investasi. Terutama setelah nonton film-film semacam Wolf of Wallstreet. :P)

Untuk daftar Manajer Investasi yang ada di Indonesia bisa dibuka web reksadananya OJK ini.

Kehidupan Manajer Investasi dan Bagaimana Mereka Mengelola Reksadana 

Kenalan Dulu dengan IHSG

Untuk mengetahui cara kerja manajer investasi kita ketahui terlebih dulu mengenai IHSG..

IHSG adalah kumpulan dari seluruh saham / perusahaan publik di Indonesia yang jumlahnya ada sekitar 500an.

Setiap perusahaan memiliki harga pasar yang berbeda beda. Misalkan Astra memiliki nilai pasar total Rp. 200 triliun sementara Bank BNI Rp. 100 triliun. Apabila nilai pasar IHSG adalah Rp. 4000 triliun maka astra dan BNI memiliki bobot nilai 5% dan 2,5% dari nilai pasar IHSG.

Begini perhitungannya:

Astra : 200 / 4000 : 5%; sementara untuk BNI : 100 / 4000 : 2,5%;

Perkembangan IHSG & saham

Baca juga: 6 Alasan Investasi Saham yang Harus Diketahui!

Saham perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia memang ada lebih dari 500 perusahaan. Itu artinya saham – saham lainnya memiliki nilai pasar yang jauh lebih kecil

Sampai sini sudah paham? (aku sih iyes, gak tahu Mas A… *kemudian Dani ditabok)

Kalau sudah ok kita lanjut, kembali ke pertanyaan pertama, gimana sih sebenarnya kehidupan manajer investasi dan cara mereka mengelola reksadana ?

Cara Manajer Investasi Mengelola Reksadana

kehidupan manajer investasi

Baca juga: Saat Tepat Investasi Reksadana Pendapatan Tetap

Caranya mula – mula adalah dengan membentuk reksadana yang mereka kelola mirip seperti IHSG. Sederhananya beli saja 45 saham terbesar di Bursa Efek Indonesia untuk membentuk reksadana yang mirip IHSG.

Bila reksadana yang dikelola manajer investasi 100 miliar, maka 5% dananya dibelikan Astra dan 2,5% dananya dibelikan Bank BNI. Apabila dilihat berdasarkan statistik, dengan membeli 45 saham tadi maka memiliki tingkat kemiripan 98% terhadap IHSG. Jadi andai IHSG naik 1% maka reksadana tersebut naik 0,98%.

Kalau cuma begini doang gampang kan?

Lalu kenapa sih reksadana harus dibuat mirip seperti IHSG?

Lihatlah gambar dibawah. Ini merupakan chart IHSG 20 tahun terakhir. Kalau kita lihat perfomance IHSG dalam 20 tahun terakhir hanya 3x IHSG mengalami penurunan yang cukup signifikan. Sisanya? naiik teruus!!!

Probabilitas mendapatkan return dengan membentuk reksadana seperti IHSG mencapai 85% !!! ( didapat dari 17 / 20 )

Dengan membentuk reksadana yang memiliki kemiripan dengan IHSG, probabilitas investasi meraih keuntungan semakin tinggi. Kemungkinan terburuknya, ketika mengalami penurunan tinggal lempar kesalahan ke IHSG.

“Market lagi ga bagus paak, reksadana toko sebelah juga pada jelek perfomancenya !!“ ?

Kalau seandainya manajer investasi membentuk reksadananya benar–benar modal stock picking, cuma beli 4 – 5 saham saja. Kalau sampe rugi sementara reksadana pesaing baik – baik saja, mau berkilahnya pakai apa cobaa? mau salahin IHSG? No can do. Ga bisa. Hawong lagi bagus, yang salah ya manajer investasinya. Makanya stock picking sendiri risikonya terlalu besar, kredibilitas perusahaan dipertaruhkan.

Pada prakteknya memang reksadana ga akan dibentuk percis sama seperti IHSG.

Pada kebanyakan kasus, awalnya reksadana dibentuk mirip dengan IHSG. Barulah setelahnya manajer investasi mengutak atik reksadana nya. Mungkin hanya sekitar 10 – 20% dari total dana kelolaannya yang dialokasikab sedikit berbeda dan merupakan saham – saham pilihan dari sang manajer investasi itu sendiri.

Sounds boring? Yup! Itulah kehidupan manajer investasi dibelakang layar.

Makanya kalau kalian nanya manajer investasi beli saham apa hari ini, jam dan hargs berapa, mereka pasti bingung! Hehehe…

Kendala yang Dihadapi Manajer Investasi

Semakin besar perusahaan investasi reksadana (Asset Management/AM) tersebut maka peraturannya makin banyak dan njelimet. AM merupakan perusahaan jasa. Sebagai perusahaan penyedia layanan jasa, tentunya harus dikelola dengan sebaik mungkin menjaga kepercayaan dan kredibilitasnya.

Dengan niat menjaga kepercayaan tersebut, maka ruang terjadinya risiko dibuat sekecil mungkin.

Baca juga: Pelajaran dari Investasi Emas yang Harus Diketahui

Dengan risiko dibuat sekecil–kecilnya maka perfomance reksadana tidak akan jauh dari IHSG. Dengan meniru IHSG, kalau lagi rugi salahin aja IHSG nya. Hehehe.

Kemudian, walaupun seandainya sang manajer investasi benar benar bagus, pintar dan kritis, ujungnya dia juga “cuma” seorang karyawan. Apa jadinya kalo karyawan kebanyakan ngelawan? Misalkan si manajer investasi mau pilih saham pilihannya sendiri yang berbeda dari kebijakan perusahaan. Gak mungkin kah?

Semakin besar perusahaan tempat manajer investasi itu bekerja maka semakin kecil ruang untuknya melakukan improvisasi untuk mengambil risiko di portfolio investasinya.

Baca juga: Gaji Kecil Gak Bisa Investasi? Alesan!

Pernah terjadi manajer investasi di sebuah AM yang cukup besar sampai diberhentikan karena terlalu banyak “stock picking” yang membuat perfomance reksadana jauh berbeda dari IHSG.

Yaa kalau kinerja yang bagus terus siih gpp, kalo lagi jelek? Paiiit deeeh.

Kendala lainnya, untuk membeli saham yang mengandung risiko itu membutuhkan persetujuan atasan. Team komite investasi yang berisikan jajaran direksi. Bahkan untuk asset management besar bisa sampai minta persetujuan headquarter diluar negeri!

Mo beli saham aja dapat persetujuannya bisa sampai seminggu, rempoooong gaaan!

Si manajer investasi bakal dichallenge kenapa memilih saham itu. Ditanyain kenapa begini kenapa begitu oleh komite yang isinya bos–bos mereka.

Apa ga ciut itu nyali?

Akhirnya karena besarnya tekanan untuk menjadi berbeda, balik lagi deeh cari yang aman–aman aja, tiruu aja IHSG.

Jadi Pilih (Reksadana) yang Mana?

Setelah kalian sudah memahami kehidupan manajer investasi di belakang layarnya, sekarang paham dong semakin besar reksadana, perfomance-nya ga bisa bagus–bagus amat. Ya salah satu alasan utamanya itu.

Kalau kalian seorang risk taker dan mengutamakan return, maka salah satu solusinya adalah memilih reksadana yang memiliki track record keuntungan bagus dalam jangka waktu yang cukup panjang namun bukan dari AM besar.

Risikonya, karena sang manajer investasi mungkin banyak melakukan “stock picking” sendiri, maka perfomancenya bisa melenceng jauh dari IHSG.

Tapi, daripada kalian investasi sendiri ke saham bermasalah bisikan doank ya lebih baik masukkan reksadana saja.

Jadi kamu pilih yang mana ??

Tulisan-tulisan terbaru di blog danirachmat.com:

  • 3 Strategi Jitu Mengatur Gaji UMR
    Sudah baca artikel tentang gaji UMR dan juga komponen-komponen gaji kan? So, kalau belum, boleh dibaca dulu. Karena untuk bisa mengatur gaji dengan tepat, kamu pun harus tahu dulu, bagaimana perhitungan gaji karyawan ini ditetapkan; bahwa ini sudah dihitung dengan saksama dan sedemikian rupa, sehingga kalaupun kamu merasa terlalu kecil, maka seharusnya bukan nominal gajilah […]
  • 3 + 3 Komponen dalam Gaji Karyawan: Kamu Mesti Tahu!
    Sudah sedikit ada gambaran kan, bagaimana gaji UMR ditetapkan? Kalau belum baca artikel yang lalu, boleh dicek ya. Menghitung gaji karyawan ini memang jadi hal yang sensitif ya. Kalau kekecilan, si pekerja yang akan dirugikan. Sedangkan kalau terlalu gede, pengusaha yang bakalan protes. Jadi memang mesti pas; kayak Goldilocks yang makan bubur bayi beruang. So, […]
  • Gaji UMR: Apa yang Mesti Kamu Tahu?
    Bagi karyawan, bekerja adalah untuk mendapatkan imbalan yang berupa gaji. Untuk setiap daerah, ada UMR, atau UMP, yang ditentukan oleh pemerintah daerah masing-masing yang biasanya menjadi pedoman bagi para pemilik usaha dalam menentukan gaji atau upah bagi pekerjanya. So, adalah penting bagi kamu untuk tahu UMR atau UMP atau UMK di daerah kamu masing-masing. Mengapa? […]
  • Beberapa Jenis Indeks Harga Saham yang Mesti Kamu Tahu
    Kalau Indeks Harga Saham Gabungan, pasti kamu sudah sering banget dengar. Tapi, tahukah kamu, bahwa selain IHSG, ada juga indeks harga saham yang lain? Apa Itu Indeks Harga Saham? Indeks—kalau menurut Kamus Besar Bahasa Indonesia—artinya adalah daftar harga sekarang dibandingkan dengan harga sebelumnya menurut persentase untuk mengetahui turun naiknya harga barang. Indeks saham bisa dibilang […]
  • Indeks Harga Saham Naik Turun Labil, Apa Sih Penyebabnya?
    Buat yang ngerasa diombang-ambingkan oleh harga saham baru-baru ini, mana suaranya? Memang ya, sesuatu. Sejak negara api pandemi mulai menyerang, indeks harga saham gabungan, alias IHSG, bergerak begitu liar. Sehari menghijau, setengah hari membara, lalu tiba-tiba setengah hari berikutnya menghijau. Bahkan kadang pergerakannya berubah dalam hitungan jam. Luar biasa sekali. Bisa dibilang sih, saat-saat seperti […]

 =====================

Kalo ada yang mau disampaikan, langsung aja komen di bawah ya. Atau kalo mau curhat lebih panjang bisa tulis email ke halo@danirachmat.com

Ato bisa juga colek instagram @danirachmat dan twitter @danirachmat juga. 😀

2 tanggapan untuk “[Guest Post] Di Belakang Layar: Kehidupan Manajer Investasi Saham”

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *